參考目前國內天使投資機構的營運方式,大致上可以歸納出以下四種運作模式:
模式一: 成立天使投資基金
成立公司或社團→會員繳交入會費→募集並成立投資基金(規模以億元計)→尋找投資標的→審核評選→專家免費輔導育成→投資並分享股權 |
諸如之初創投、台灣創意工場、交大天使投資俱樂部、政大台安傑公司均採此種模式。
模式二: 媒合+育成平台
台灣天使投資協會(發起人為中華民國創業投資商業同業公會秘書長蘇拾忠、工研院、資策會與其他天使投資機構…等)雖然沒有成立天使投資基金,比較接近媒合平台的模式,但也有募集一筆運作資金(金額不詳),並以協會名義來舉辦免費創業經營課程,並提供通過評選的企業免費創業育成輔導(為期半年),因此基本上也需要一筆龐大運作經費來支應。
模式三: 單純媒合平台
經濟部中小企業處在2012年曾經推行過「創業台灣天使俱樂部」,當時是運用101年度育成加速卓越計畫(當年度預算編列2,600萬元)的一部分經費,做法是由工研院產業輔導中心(台中院區)主導,結合國內130家育成中心(全國共約1,800家廠商進駐)提供案源,每月針對一個特定產業為主題舉辦研討會,邀請該領域大師級講師做專題演講,再找3-5家屬於該產業領域,且有資金需求的新創事業做簡報,簡報後進行Q&A,並由有興趣的投資人彼此進行交流與討論,當年這樣的研討會舉辦了12個場次(討論了11個產業,第12場為成果發表)。
模式四: 群眾募資平台
正因為無論是天使投資基金或天使投資媒合平台,都需要先投入相當多的資源去建置,因此有人參考國外經驗,提供另類的做法:林弘全(無名小站共同創辦人,交大天使投資俱樂部審核小組成員)另外創立了FLYING.VC 群眾募資平台,主要提供創業者與投資人在網路上互相認識的機會,讓創業家有機會拿到小額的啟動基金,並以相對應的「收益分成」或是「股權回饋」作為回報。實際運作的概念有點像天使俱樂部,只是把評估審核的流程移植到網路平台,創業團隊上傳募資提案,只有審核過的天使投資人們可以看到相關資訊,如果有興趣的天使夠多,就會進行線下的提案簡報與媒合聚會,線上媒合,線下成交。一般成立初期會先以收益分成(Profit Share)模式開始運作,這個模式的好處是可以先針對專案募資
(project financing),只要能夠清楚的定義專案範圍,並能夠提出完整的財務報表(project-wise),比起股權募資會更有彈性,也更適合以無形資產為主的文創產業。目前該平台收益分成是以「好康回饋」的方式運作,例如贊助提案者一定的金額,便可以得到超值回饋商品。
綜合以上論述,以各項資源都不充裕的愛鄉來說,採用類似模式三的運作方式應該較為可行,只是在考量經費與人力物力拮据的狀況下,研討會的次數、規模和講師的層級都必須做調整,以下是愛鄉文教基金會可採行的運作方式:
成立天使投資社群與網頁發布相關訊息→每年舉辦2-3場研討會(每場針對單一產業)→每場研討會媒合1-2家該產業的新創廠商進行提案簡報→簡報後進行Q&A與資訊交流→後續追蹤媒合成果→定期討論成效 |
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